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（來源：京城夜讀）
周末：央視新聞：“科技敘事”正在重構資本市場底色 目前A股最貴的20家公司里 科技公司占了19家；字節再加碼！全球AI資本開支持續上修 算力步入全鏈通脹；新華社：一場算力和綠能的“雙向奔赴”正在悄然提速；中信證券：在既有結構行情趨勢不斷加強的背景下 主動降波是更好選擇；華爾街：當前的牛市行情 過去100年僅出現過三次；全球科技股暴漲引發泡沫擔憂 閃迪股價過去一年內上漲超4000%；又一艘郵輪暴發病毒 百余人感染；普京：俄烏沖突正走向結束；四部門：力爭到2030年 人工智能算力設施的清潔能源供給保障能力和能源領域人工智能應用水平大幅提升；踩雷！2家上市公司財務造假將強制退市；碳酸鋰價格重返20萬：鋰電上市企業業績股價齊飆升 多家加碼擴產；算力租賃千億大市場來了！我國日均詞元調用量飆漲超千倍 業內正在照著“詞元工廠”的方向打造算力平臺；美國煉油廠突發爆炸！能源專家警告 如果霍爾木茲海峽下個月仍無法重新開放 美國汽油價格的上漲幅度將接近70%；AI算力的下一個瓶頸：漲價的CPU、搶不到的貨。
上周五市場量能30485億，較前一日縮量954億。市場上漲家數3375家，下跌家數1682家，實際漲停97家，實際跌停1家。
周五晚上的美股也是讓人嘆為觀止了，那么多大票說反包就集體反包了，納指繼續新高走出一波主升浪，想起來3月份一張梗圖。
指數上，上證7連陽，回踩了一下5日線，創業板和科創板也都跟隨高位震蕩調整，整體趨勢還是很強勢，離岸人民幣繼續新高，中證500/1000/2000和微盤股也都在新高，搭配上美股周五晚上繼續大漲新高，明天我們這邊大部分指數也都會繼續新高了。
情緒上，純超短投機情緒還是一般般，沒有大的虧錢效應也沒有大的賺錢效應，主流依然在趨勢抱團這邊，中際萬億了就換個低位新邏輯繼續抱，高位這些大權重本身走勢也很健康，不過依然還是要注意下周的下半周可能提前兌現的風險，越強勢的行情越需要清醒。
周末主線集中在AI算力資本開支擴張、半導體硬件行情、量子計算催化和新型基礎設施政策，國內宏觀數據以外貿強增長為亮點。
綜上，當下全球的科技聯動上漲，韓國的存儲，美國的AI硬件芯片，中國的AI硬件零部件，日本的工業母機，整體上屬于高端芯片+材料學+工業設備的牛市，這種前所未有的新科技出來泡沫總是很大的，無法主觀看空，能做的只有早相信早上倉位，用一些回撤來對沖，注意下半周可能出現的兌現。
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周末重要消息點評
1、央視新聞：“科技敘事”正在重構資本市場底色 目前A股最貴的20家公司里 科技公司占了19家
本周，源杰科技力壓茅臺，股價排到了A股第一位。而就在幾天前，寒武紀的股價也一度沖破1900元，創下新高。全市場4只千元股，其中3只都是科技股；“股價之王”的較量正悄悄照出A股上市公司的科技成色。這一點在滬深兩市5200多家公司發布的年報里也能看出來，特別是研發投入一欄，看到了滿滿的科技味兒。2025年，實體上市公司的研發投入達到1.7萬億元，占營收比重2.6%，處于歷史高位。拿科創板來說，研發投入接近1900億元，連續7年保持近13%的研發強度。其中，科創成長層公司的研發強度中位數高達43.7%——相當于每營收100元，就有43.7元砸進研發里。這也就不難理解，為什么全市場僅有的4只千元股，有3只來自科創板。再看創業板，研發投入超過2200億元，增長近10%。龍頭公司寧德時代一年研發就花了221億元。這也解釋了為什么今年4月，它的總市值一度超過中國石油、工商銀行這些傳統巨頭，躍居A股第二。記者還發現，目前A股最貴的20家公司里，科技公司占了19家，比例高達95%；而五年前，這個數字只有55%?？萍脊镜尼绕?，一方面靠的是自己爭氣、舍得投入研發，另一方面也離不開資本市場的支持?？苿摪迳罨母?，允許還沒盈利但技術過硬的科技公司上市融資，幫他們把科技成果變成真實的生產力。外資機構也持續看好中國資本市場。高盛最近維持對中國股市的超配評級。高盛認為，A股將在人工智能、“十五五”規劃等方向上為投資者創造超額收益。短期內股價會有高低起伏，但放眼長遠，真金白銀地投入研發，一定會換來高質量的產出?？萍紨⑹抡谥貥嬞Y本市場的底色，下一個五年，相信會有更多硬科技公司走上A股舞臺的C位。（央視新聞）
評：周末滿屏還是科技的利好，這是要將科技牛進行到底?。?/p>
1、美股芯片股再一次暴漲。美股半導體的英特爾+13.96%、AMD+11.44%；存儲芯片的美光科技+15.49%、閃迪+16.6%。這些都是幾千億美元市值的公司，現在漲起來跟瘋了一樣，就問你們服不服。
2、字節將AI資本開支增加到2000億。本來是1600億，現在增加“軍費”到2000億，字節這是要豪賭AI??！國內其它巨頭大概率也要跟的。
3、國常會：加強算力網等規劃建設。國常會再次強調“六張網”，說明接下來應該會出來一些政策，尤其是新基建的新型電網、算力網、新一代通信網這3個，值得重視！
4、DeepSeek擬融資500億元 大基金可能入股。這是大基金成立以來，第一次把錢砸向一家純算法的“AI大模型”公司，意義重大。
總之，周末拿著科技、芯片股的又狂歡了，繼續奏樂繼續舞。但很多價值投資者紛紛表示投降，充滿了踏空的焦慮！以前的大牛市，主線吃肉，其它的也能喝湯?，F在是主線吃肉，其它的挨打。
那怎么辦呢？要么打不贏就加入，要么死守著自己的倉位，要么不玩了。我建議踏空的投資者，拿出5%的倉位買最強最猛的AI股票，買對了自己也賺一點，買崩了就不用那么焦慮和糾結了，你們說呢。
2、字節再加碼！全球AI資本開支持續上修 算力步入全鏈通脹
據報道，字節跳動正在加大對人工智能基礎設施的投入，公司今年計劃資本支出將超過2000億元人民幣，較此前的初步計劃增加了25%。上調資本開支主要源于兩方面原因：字節對人工智能的投入不斷增加，以及內存芯片成本上漲。與字節一同加大資本開支力度的，還有多家云巨頭。5月6日TrendForce發布報告指出，由于多數北美主要云端服務供應商近日再度上修2026年資本支出指引，以回應強勁的AI需求，上調九大云廠商（谷歌、AWS、Meta、微軟、甲骨文以及字節跳動、騰訊、阿里巴巴、百度）全年合計資本支出預估至約8300億美元，同比增幅也從原本的61%提升至79%。并且，多家公司都將上調資本開支的原因歸結于硬件基建的限制與漲價壓力：微軟表示，1900億美元的資本開支中，有250億美元是用于應對組件價格上漲；谷歌表示，本季度資本支出357億美元，包括房地產、服務器、數據中心和其他基礎設施；Meta將上調資本開支原因歸結為今年硬件組件價格走高，以及為支撐未來容量所需的額外數據中心成本。隨著AI商業化進入驗證階段，部分公司AI業務已開始逐步變現。國聯民生證券指出，從海外云巨頭的財報來看，AI競爭已從單純的技術與算力擴張，轉向以資本開支效率為核心約束的重資產競爭階段。（財聯社）
評：字節將AI資本開支增加25％，從1600億上升到2000億，拉開了國內巨頭豪賭AI的序幕！阿里、騰訊們跟不跟呢。
大家都知道，字節2025年因為AI的大幅度投入，凈利潤已經暴跌超70%，最近豆包也宣布要收費...！可見經營壓力是非常大的。
但字節繼續增加“軍費”到2000億，大力押注AI。這種投入決心說明AI不是選擇題而是必答題。為了奪取下一代互聯網的入場券，巨頭們已經開始不惜代價了！
查了下，國內BAT+字節的資本開支，字節2000億，阿里巴巴1500億，騰訊1000億左右，百度200億！今年合計5000億人民幣左右。
美國巨頭更猛，谷歌、微軟均為1900億美元，亞馬遜2000億美元，Meta為1450億美元！光這4家巨頭就7000億美元左右。
更關鍵的是，這場競賽沒人敢停。美國七姐妹在前面跑，國內阿里跟，字節跟，最終大家都要一起跟！誰要停下來就意味著落后，甚至可能徹底出局。
有人問，我們跟大漂亮七姐妹搞AI擂臺賽，這是好事還是壞事兒？會不會是人家的圈套。再查了下，美國2025年AI投資6900億美元，中國1250億美元，遠低于美國水平。所以哪怕最后泡沫破裂，我們損失也不是最大的。
最重要的是別搞大躍進，國內巨頭不要過度競爭要互補。就像deepserp+華為的組合，又能降低成本又可以國產化，這就是我們AI應該走的路！
對了，這次字節資本開支增加400億，會將更大比例的預算分配給國產AI芯片。所以這個主要利好字節算力鏈（光模塊、光纖、液冷、封裝）、國產芯片這些。大家又可以按計算器算增量了。
所以，你以為產業鏈已經漲了很多？其實AI的時代才剛開始！但另一方面，AI讓全世界的資本都在瘋狂燒錢，但如果長期入不敷出，這個新科技的泡沫必然要破裂的。
希望這一天能晚點到吧，等我們的股民多賺點錢，走一輪轟轟烈烈的科技牛再說！
3、新華社：一場算力和綠能的“雙向奔赴”正在悄然提速
2026年，算電協同被寫入政府工作報告，成為社會關注的熱詞?！笆逦濉币巹澗V要也明確提出，推動綠色電力與算力協同布局。記者近日走訪了解到，內蒙古、寧夏、貴州等新能源富集地區，通過布局建設源網荷儲一體化、綠電直連等重點項目，充分挖掘西部地區就地消納潛力，促進新能源與算力設施的協同規劃布局。一場算力和綠能的“雙向奔赴”正在悄然提速。位于騰格里沙漠邊緣的寧夏中衛市，藍天與黃沙之間，大唐中衛云基地數據中心綠電供應200萬千瓦新能源項目建設正酣。作為寧夏推進算電協同的關鍵載體，這個項目中50萬千瓦光伏已并網發電，150萬千瓦風電正在加緊建設，預計今年10月全容量投運。在西南腹地的貴州省貴安新區，20多家大型數據中心正持續建設，投運后每天可支撐100個千億級大模型同時訓練。上海等東部地區積極探索海上風電等綠電資源直供數據中心新模式；青海充分發揮氣候冷涼優勢，利用豐富的清潔能源稟賦，建設“零碳數據中心”；內蒙古烏蘭察布布局數據中心綠電直連源網荷儲一體化項目，實現綠色電力就地消納……從東部沿海到西部腹地，從戈壁荒灘到曠野高原，各地積極探索算電協同發展路徑。在算力需求井噴、綠色低碳轉型的雙重背景下，算電協同“以電強算”“以算促電”的價值更加凸顯。一方面，通過算電協同，降低數據中心用電成本，破解高耗能約束，實現“以電強算”。另一方面，算力負載具有靈活調度的潛力，成為新型電力系統運行和優化的“調節器”，實現“以算促電”。 (新華社)
4、中信證券：在既有結構行情趨勢不斷加強的背景下 主動降波是更好選擇
中信證券研報指出，越臨近美伊和談與特朗普訪華，供需分析越趨于“跛腳”，宏觀假設會階段性缺位。宏觀博弈型資金會階段性退潮，潛在入場者觀望，配置型資金逢高減倉；存量資金的高切低特征會比較明顯，低位上漲是行為結果而非信號。美伊和談與特朗普訪華都是風偏趨于頂點的事件，在既有結構行情趨勢不斷加強的背景下，主動降波是更好選擇。盡管短期節奏趨于復雜，我們認為，中期來看，AI和能化依舊是供需缺口的主要來源；今年的AI+能化，相當于2023~2024年的AI+紅利，2025年的AI+資源。
5、華爾街：當前的牛市行情 過去100年僅出現過三次
美國銀行的策略師們最新指出，美國股市和黃金市場正呈現出一種罕見的態勢，兩者都有望迎來連續第四年的兩位數漲幅。由美銀首席投資策略師Michael Hartnett領導的團隊表示，標準普爾500指數今年有望實現年化20%的漲幅，而黃金則有望上漲30%。
這種美國股市持續的大幅上漲，在歷史上僅出現過幾次，包括第二次世界大戰時期、隨后幾年的和平時期、以及1995年至1999年的泡沫時期；而黃金與股市目前存在的這種緊密關聯在歷史上最接近的情況則是出現在20世紀70年代的滯脹時期，這使得當前這種同時關注風險資產和避險需求的組合對于投資者來說較為罕見。
據美銀分析，接下來這一輪交易的下一個潛在方向可能是材料板塊，該板塊在標準普爾500指數中所占比例僅為2%，已接近30年來的最低水平。Hartnett團隊預計，隨著多種因素同時發揮作用，這一情況可能會發生變化，例如，地緣政治對資源的爭奪、軍事開支的增加、人工智能資本支出的激增、以及解決住房短缺問題的努力，都可能對該板塊形成支撐，使該板塊成為策略師們所說的“市場中的新牛市”。（美股投資客）
6、全球科技股暴漲引發泡沫擔憂 閃迪股價過去一年內上漲超4000%
人工智能引發的全球科技股暴漲已引發泡沫擔憂，一些分析師正在將當前的形勢與2000初的互聯網泡沫對比，試圖尋找一些指引。據BTIG分析師Krinsky稱，過去一年納斯達克100指數中表現最佳的10只股票平均上漲了784%，超過了該指數在2000年3月達到峰值之前一年中漲幅最大的股票的平均漲幅，當時前十只股票的平均漲幅為622%。
在本輪上漲中，芯片公司占到了主導地位，除華納兄弟探索公司之外，其余九家公司均涉及半導體制造或設備供應業務，反映出當前半導體行業的炙手可熱。這一趨勢在本周后期得到進一步顯現，閃迪股價在截至本周五的過去12個月漲幅擴大至4040%，西部數據擴大至955%，美光擴大至770%……人工智能熱潮確實推動了美國科技股的普遍上漲，但是最大的贏家可能只有寥寥幾家，且很可能已經定價過高?？紤]到閃迪超過4000%的漲幅，這一擔憂不無道理。（財聯社）
7、又一艘郵輪暴發病毒 百余人感染
據阿根廷布宜諾斯艾利斯經濟新聞網5月9日報道，美國疾病控制和預防中心（CDC）通報，公主郵輪公司的“加勒比公主號”郵輪于4月29日從佛羅里達州勞德代爾堡啟航，航行途中暴發諾如病毒聚集性疫情，共有102名乘客、13名船員出現感染癥狀。此次染病人數占船上人員比例較高，美方衛生主管部門已啟動嚴格防疫管控預案，并對整船疫情處置全程督導。（參考消息）
8、普京：俄烏沖突正走向結束
俄羅斯總統普京9日晚在莫斯科舉行新聞發布會，就衛國戰爭勝利日閱兵式、俄烏沖突、伊朗戰事、俄中關系等回答媒體提問。普京說，歐洲正推動俄烏沖突升級，雖然歐洲也明白“這場游戲可能會付出慘痛代價”。他表示，俄烏沖突正走向結束。關于俄烏元首會晤，普京表示，他既不會主動提出、也不會拒絕與烏克蘭總統澤連斯基會面。他不僅愿意在俄首都莫斯科，也愿意在第三國與澤連斯基會面。但他同時強調，會面只可能在雙方準備簽署協議的階段實現。 (新華社)
9、四部門：力爭到2030年 人工智能算力設施的清潔能源供給保障能力和能源領域人工智能應用水平大幅提升
國家能源局會同國家發展改革委、工業和信息化部、國家數據局印發了《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》。
《行動方案》以能源支撐人工智能發展、人工智能賦能能源轉型為主線，聚焦保障算力設施安全可靠的能源供給、推動算力設施綠色低碳轉型、促進算力電力高效經濟協同、開放能源領域人工智能高價值應用場景、挖掘能源領域數據價值、強化能源領域人工智能模型創新等方面部署了29項重點任務，著力促進能源、算力、場景、數據、模型等人工智能發展各要素高效協同。《行動方案》提出，力爭到2030年，人工智能算力設施的清潔能源供給保障能力和能源領域人工智能應用水平大幅提升，構建人工智能與能源雙向賦能、深度融合的發展新格局。（國家能源局）
評：四部放大招，算力基建迎來史詩級能源方案！這不是普通能源政策，是為AI算力大規模落地打通了最關鍵的“能源堵點”。
啥意思呢？人工智能現在是越來越熱，算力更是用的人越來越多，所以電力也用的多。光靠普通電網根本扛不住，所以國家直接出手指引，一邊給算力基地猛供智能電網、氫能、綠電等等；另一邊用AI反哺能源，達到雙贏的效果。
總之，算力的盡頭是電力，沒有電力的支撐，就算是有再多芯片也無用。而國內新能源也有了算力的新場景，數據中心建設的必選項。可以大膽搞了，不怕過剩！
這個文件對儲能、氫能、綠電，特高壓/電力設備、算力基礎設施都是利好！這些方向都集中在雙創板塊，創業板、科創板今年想不創歷史新高都難啊。科技+能源也是今年兩大明牌主線了！
10、踩雷！2家上市公司財務造假將強制退市
盤后村里宣布，嚴肅查處清越科技、元道通信2起財務造假案件。罰款并啟動退市。
評：4月底證監會宣布，部署打擊和防范上市公司財務造假專項行動！以推進“不敢造假、不能造假、不想造假”的市場生態加速形成。
處罰了2家，一是對清越科技上市公司罰款1.7億元 上交所將依法啟動退市程序；二是對元道通信上市公司罰款近2.4億元 深交所將依法啟動退市程序。
巨額罰款+直接退市，確實是重拳出擊的。打擊市場亂象是好事，這樣才更有利于走出慢牛，股民也更有獲得感！
但另一方面，暴雷的公司肯定會增多，這是大家要注意的。還是那句話，對那些有“前科”的、被“立案調查”過的，尤其是處罰中含財務虛假記載，觸及重大違法的公司。不要去碰，買了的該割肉就割肉！君子不立于危墻之下，搞不好真給你退市了。
11、碳酸鋰價格重返20萬：鋰電上市企業業績股價齊飆升 多家加碼擴產
過去的2025年，碳酸鋰價格走出了一個驚心動魄的軌跡：以年中為分界線，“V”字型觸底反彈，截至年底用半年時間實現了價格翻番，站穩12萬元/噸關口。進入2026年，碳酸鋰價格繼續狂飆，5月開始不久，“重返20萬元/噸”已經被市場真實見證。“五一”節后，電池級碳酸鋰現貨與期貨同步大漲，現貨逼近19.5萬元/噸、期貨一度觸及20萬元/噸。截至5月8日收盤，碳酸鋰2609合約為19.66萬元/噸，盤中一度高達20.15萬元/噸。
鋰價自去年以來的逆轉，主要受供應擾動、儲能需求爆發式增長等多重因素共同推動，呈現出的結果就是市場從“供應過?！鼻袚Q至“緊平衡”狀態。尤其是需求端的火爆，在持續為鋰價的上漲升溫，據行業披露的最新數據，5月鋰電全產業鏈排產全面向好，遠超市場預期。鋰價擺脫低谷后，鋰礦企業業績和股價同步迎來急速拉升。尤其在今年一季度，贛鋒鋰業、天齊鋰業、鹽湖股份、盛新鋰能四家國內鋰礦龍頭全部實現盈利。（澎湃新聞）
12、算力租賃千億大市場來了！我國日均詞元調用量飆漲超千倍 業內正在照著“詞元工廠”的方向打造算力平臺
據央視財經報道，隨著算力產業的發展，今年以來詞元的用量受到廣泛關注。賽迪研究院電子所先進計算研究室副主任徐子凡表示，當前算力租賃行業處于高景氣、結構性緊缺的階段，2026年市場規模預計達到2600億元，高端的GPU出租率超過90%。數據顯示，到今年3月，我國日均詞元調用量已突破140萬億，兩年增長超千倍。而這樣快速增長的趨勢，如今仍在延續。除了通過平臺來優化算力資源，提升詞元的生產效率，算力產業鏈上游的芯片等硬件環節也在同步“進化”。隨著市場增長和上下游整體競爭力提升，詞元出海也在成為新的趨勢。
據了解，業內正在照著“詞元工廠”的方向打造算力平臺，目標將詞元背后的不同模型和算力組合后，實現完全的標準化，以便用戶隨時取用，而不受底層軟硬件差異的影響。除了各類算力平臺外，近期，國內三大運營商也借助在全國的超大規模算力網絡布局，先后推出以詞元計價的算力套餐，形成“一站式模型超市”。業內人士介紹，隨著我國算力基礎設施不斷完善，加上開源模型和電價的優勢，當前也出現了詞元出海的趨勢。部分海外用戶會選擇在中國部署模型訓練任務，或者直接調用國內算力來生成詞元。一些算力中心，還直接建在了海外。專家認為，詞元出海的背后，體現的是中國的AI能力正在服務全球。（央視財經）
13、美國煉油廠突發爆炸！能源專家警告 如果霍爾木茲海峽下個月仍無法重新開放 美國汽油價格的上漲幅度將接近70%
在油價上漲打擊美國消費者信心之際，美國一家煉油廠又發生了爆炸事故！據多家美媒報道，當地時間8日，美國路易斯安那州一煉油廠發生爆炸和火災。據報道，該煉油廠的日產量約占美國每日石油消耗量的1%。受中東局勢影響，美國汽油價格已上漲接近50%。能源專家警告，如果霍爾木茲海峽下個月仍無法重新開放，美國汽油價格的上漲幅度將接近70%。
與此同時，伊朗也傳來新消息。據央視新聞報道，當地時間9日，伊朗議會能源委員會主席表示，目前全國各地多個油田的生產持續不斷進行。敵方針對伊朗油輪的行動完全是非法的，針對伊朗石油出口的施壓效果并不明顯。目前也沒有關于哈爾克島周邊發生石油泄漏的官方報告。（券商中國）
14、AI算力的下一個瓶頸：漲價的CPU、搶不到的貨
近日英特爾、AMD和Arm陸續發布財報，傳遞出一個信號：不僅數據中心正成為這些公司的關鍵業績支撐，在Agent（智能體）浪潮下，市場對CPU芯片的需求也在倍增。過往市場認為只有GPU和ASIC這類加速芯片顯著受益于AI時代的邏輯，已經在偏轉。不止于此，需求緊俏行情下，CPU芯片也在持續漲價。一名行業資深從業者強調，“現在CPU面臨的情況是，供應很緊張，即便已經漲價了你還可能拿不到貨。CPU在整個生態中是無法被去掉的?！惫┎粦笮星橄拢珻PU芯片市場正迎來一輪高漲行情。 (21財經)
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市場點評
下周怎么走？風口低吸關注誰？
]article_adlist-->周五走勢：市場低開——兩次沖高修復，未加強形成小高點洗盤信號，隨后回落至5日線附近，被資金搶修復——最終走出5日線資金回流修復信號。
指數方面，滬指前高未突破形成小周期高點洗盤信號，這是上行趨勢中的小回調，沒有特別情況，大概率是不破位，這里控制下短線倉位和節奏即可；回踩洗盤過程中做好新一輪低吸布局。
短線方面，一是小高點洗盤信號雖出，但質指數還處5日線強勢狀態，下周初圍繞5日線修復，不加強，再回調。
二是趨勢接力上漲和低位補漲接力今天也正常，情緒面如昨日判斷，漲跌停數比前兩天還好，但很多漲停票只能潛伏一段時間或追漲才可抓到。
（比如前面低位低吸的鈞達股份、浙江榮泰、國際復材等一些核心票都是+10——+30%的漲幅，確實需要扛波動拿住了，大肉都到手，是趨勢慢牛的魅力，短線選手的考驗）
三是修復后回踩，可關注資金高低切的補漲接力。
方向上看，機構抱團高景氣度主線：算力（目前主要是各種趨勢補漲反彈，昨天新易盛、今天勝宏科技，Token工廠 ）——鋰電池（趨勢回踩）——半導體（縮量分歧）
題材線：算電協同弱分歧、商業航天搶先手加強、AI應用弱分歧、機器人超跌反彈高潮、機床。
預判次日：5日線修復，主要是分歧后修復的預期，整體難走加強，弱修復后可高拋T，隨后關注低位題材接力。
主線風口分析
]article_adlist-->猜想：機構抱團高景氣度主線，游資炒題材氛圍繼續加強。
1、算力：小二波分歧！
邏輯：AI處于超級周期，多個環節均處于供不應求狀態，各細分漲價抱團走勢，今天有發酵新易盛中報，（中報6月中旬才炒，又搶跑了）前面一些一季報miss的說是二季度高增。
PCB：英偉達全新架構發布帶動PCB用量增長2-3倍、價值量提升4-5倍，LPU、CPU機柜全面升級至M9級別材料。
國產算力：國內云廠商集體多次上調算力服務價格，本月落地；5月7日，騰訊混元大模型Token調用量超上一代10倍。
結論：板塊指數和核心中軍龍處于強趨勢中，資金延續各種挖補漲中；今天盤中兩次分歧力度都不大，隨后都有資金回流，延續小二波中，屬于補漲加速段，結束后容易回踩趨勢線，對于各強細分關注好中軍龍節奏做補漲比較安全。
2、半導體：分歧轉修復！
邏輯：AI超級超級周期催生存儲、CPU、MCU等各種漲價，周一英偉達搶先進產能利好晶圓廠商。
國產訂單加速：繼寒王、芯原業績和訂單催化后，假期華為訂單升溫。
國產替代：設備和材料、股權投資等各種補漲。
結論：今天資金延續挖各種補漲，比如聯動科技設備補漲票，只能前兩天趨勢低吸上車沒法精準卡點今日爆發；半導體整個板塊今日先分歧后轉修復，次日不走加強，容易復刻鋰電池回踩趨勢的節奏，這波強細分國產AI芯片、CPU等補漲細分首分踩5日線還有修復預期。
3、鋰電池：弱修復轉分歧！
邏輯：一季報顯示電池企業盈利底出現，二、三、四季度有望迎來持續修復，單瓦盈利逐季改善。
5月儲能配套、新能源汽車市場的出貨與消費需求，環比 4 月將迎來顯著回暖。
頭部電池大廠集中招標，即將集中開標。
結論：部分強勢股如期于5日線弱修復，隨后小二波結束后的回調；等趨勢回調洗盤結束再關注。
4、題材線：中低位輪動反彈的題材比較多，截止今天走的相對偏強：商業航天、機器人、電力、AI應用、機床。
商業航天：五月催化劑較多，下周是中美可回收發射的一個節點，今天資金提前搶了先手，但隨后高位題材股跳水，以航天系的票保持強度。
機床：日本供貨中斷，需求端面向新能源汽車動力總成、AI液冷、半導體設備等新興領域的專用高端機床訂單占比已升至37%，4月以來的訂單大幅上升。
風口輪動圖譜
]article_adlist-->
3
下周財經日歷
▼宏觀數據
▼限售解禁
▼市場資金
▼全球央行利率
4
市場要聞
宏觀經濟
]article_adlist-->國常會：加強水網、新型電網、算力網、新一代通信網、城市地下管網、物流網等規劃建設
國務院總理李強5月9日主持召開國務院常務會議。會議指出，要切實把思想和行動統一到黨中央對形勢的科學判斷上來，進一步增強信心，在應對變局中把握機遇，在攻堅克難中推動發展，鞏固拓展經濟穩中向好勢頭，努力實現“十五五”良好開局。宏觀政策要在用好、用足上下功夫，堅持靠前發力，不斷提升實施效能。做強國內大循環要在供需協同、聯動升級上求突破，落實和完善服務業擴能提質舉措，加強水網、新型電網、算力網、新一代通信網、城市地下管網、物流網等規劃建設。
16.23萬億元！今年前4個月我國貨物貿易進出口同比增長14.9%
據海關統計，4月當月，我國貨物貿易進出口總值4.38萬億元，同比增長14.2%。其中，出口2.48萬億元，增長9.8%。進口1.9萬億元，增長20.6%。前4個月，進出口總值16.23萬億元，同比增長14.9%。其中，出口9.33萬億元，增長11.3%。進口6.9萬億元，增長20%。
網傳四川宜賓人員關聯境外郵輪疫情 官方通報：無時空交集
5月9日，四川省宜賓市疾病預防控制中心就網傳該市人員涉“洪迪厄斯”郵輪相關情況發布通報。近日，網絡出現宜賓市人員關聯境外郵輪疫情相關傳言。經核查，現將有關情況通報如下：宜賓籍人員陳某于3月31日下船，而郵輪首例病例4月1日登船，二者沒有時空交集。陳某下船至今39天，無相關癥狀。宜賓市疾病預防控制中心對陳某及家庭成員采樣檢測，漢坦病毒核酸檢測結果均為陰性。
全球市場
特朗普稱中美元首會談將按計劃舉行 外交部：目前無進一步信息提供
5月8日，外交部發言人林劍主持例行記者會。日本廣播協會（NHK）記者提問，美國總統特朗普日前表示，中美元首會談會按計劃舉行，中方預計將在何時正式發布相關消息？此外，中方對本次元首會談有何期待？雙方會重點討論哪些議題？“中美雙方就特朗普總統訪華事保持著溝通。我目前沒有可以進一步提供的信息?！绷謩φf。
歐盟擬禁止中國企業參與歐關鍵基礎設施建設 中方表態
日前，中方主管部門就歐盟《網絡安全法》修訂案等向歐方提交了評估意見，表達了中方嚴正關切和正式立場，希望歐方認真對待。中方正密切關注歐方有關立法動向，愿與歐方就此進行對話溝通。希望歐方全面、客觀、積極看待中歐經貿關系，遵守世界貿易組織規則和市場原則，停止損人不利己的做法。如歐方執意成法，并歧視性對待中國企業，中方將采取解決措施，維護企業合法權益。
卡塔爾液化天然氣運輸船時隔約70天首次通過霍爾木茲海峽
“海上交通網站”10日更新的航運追蹤信息顯示，一艘卡塔爾液化天然氣運輸船成功通過霍爾木茲海峽，已進入阿曼灣，正駛向巴基斯坦方向。據悉，這是美國和以色列對伊朗發動軍事行動約70天以來，首艘通過霍爾木茲海峽的卡塔爾液化天然氣運輸船。航跡圖顯示，該船使用了伊朗方面近期啟用的新航運通道。
美聯儲加息大消息！伊朗局勢擾動油市 貨幣政策面臨新的變數
伊朗局勢擾動油市，美聯儲貨幣政策也面臨新的變數！當地時間周五，美聯儲發布的半年度金融穩定報告指出，當前與伊朗的持續沖突及其對油價和供應造成的沖擊，已躍升為金融體系穩定面臨的頭號威脅。報告稱，利率上升和通脹走高可能對金融和經濟產生重大沖擊。
美國4月非農就業人數增加11.5萬人 遠超市場預期
美東時間周五，美國勞工統計局公布的數據顯示，美國4月非農就業人數大幅好于市場預期，表明勞動力市場依然具備韌性，也進一步強化了市場對于美聯儲將在較長時間內維持利率不變的預期。具體數據顯示，美國4月非農就業意外大增11.5萬人，顯著高于市場預期的6.2萬人；3月數據則由此前公布的17.8萬人上修至18.5萬人。
全球市場：納指、標普再創歷史新高 存儲芯片股大漲 現貨白銀漲超2%
美股三大指數5月8日收盤全線上漲。截至收盤，道瓊斯工業平均指數比前一交易日上漲12.19點，收于49609.16點，漲幅為0.02%，本周累漲0.22%；標準普爾500種股票指數上漲61.82點，收于7398.93點，漲幅為0.84%，本周累漲2.33%；納斯達克綜合指數上漲440.88點，收于26247.08點，漲幅為1.71%，本周累漲4.51%。其中，納指、標普500指數連續第六周上漲，為2024年10月以來最長連漲周期。并再創新高。
金融資本
]article_adlist-->證監會重拳出擊！兩家A股公司恐將強制退市，涉嫌欺詐發行
ST清越（688496）、元道通信（301139）恐將強制退市。5月8日晚間，證監會通報兩起重大財務造假案，涉事主體系ST清越、元道通信，兩家公司均涉嫌欺詐發行、定期報告信息披露違法違規等。對于兩家公司的財務造假行為，證監會也將重拳出擊，其中擬對ST清越罰款1.7288億元，擬對元道通信罰款2.3884億元。另外，ST清越、元道通信涉嫌觸及重大違法強制退市情形，交易所也將依法啟動退市程序。值得一提的是，清越科技主承銷商等相關方擬共同出資設立先行賠付專項基金，用于先行賠付適格投資者的投資損失。這也是A股史上第六單先行賠付。
上交所：本周對國晟科技等波動幅度較大的股票以及全球芯片LOF等溢價較高的基金進行重點監控
2026年4月27日至2026年5月8日，上交所公司監管部門共發送監管工作函76份；通過事中事后監管，要求上市公司披露補充、更正類公告51份。同時，加大信息披露和股價異常的聯動監管，針對公司披露敏感信息或股價發生明顯異常的，提請啟動內幕交易、異常交易核查48單。
高盛：超配中國 上調滬深300指數目標點位至5300點
在最新的亞洲股票策略報告中，高盛策略分析團隊表示，維持對中國股市的“超配”評級，上調滬深300指數12個月目標價至5300點。這一數字較5月8日收盤價存在近9%的漲幅空間。此外，高盛將MSCI中國指數12個月目標價設定為95點。目前，MSCI中國指數為80點。
產業經濟
]article_adlist-->利好來了！四部門重磅發布！持續提升算力設施綠電占比
事關AI+能源，四部門最新發文。5月8日，據國家能源局網站消息，為貫徹落實黨中央、國務院有關部署要求，積極推進人工智能與能源雙向賦能、深度融合發展，國家發展改革委、國家能源局、工業和信息化部、國家數據局聯合編制了《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》。
三部門聯合印發《智能體規范應用與創新發展實施意見》
近日，國家網信辦、國家發展改革委、工業和信息化部聯合印發《智能體規范應用與創新發展實施意見》。《實施意見》旨在落實國務院《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，促進智能體規范應用與創新發展。
國家發展改革委主任鄭柵潔赴上海人工智能實驗室調研
近日，國家發展改革委主任鄭柵潔赴上海人工智能實驗室，專題調研人工智能發展情況。鄭柵潔主任一行現場察看了超智融合算力平臺、科學智能基礎平臺等建設情況，詳細了解了科學基礎大模型、國產軟硬件生態、具身智能等技術創新進展，圍繞人工智能前沿技術、安全治理、“人工智能+科學”等熱點問題，與有關專家進行了深入交流。
中國汽車工業協會：網傳“新能源車企因鎖電問題被約談、立案”為不實信息
記者9日從中國汽車工業協會了解到，網傳“新能源車企因鎖電問題被約談、立案”為不實信息。中國汽車工業協會相關負責人表示，針對近日網絡上盛傳的關于“8家新能源車企因鎖電問題被約談”“3家車企被立案”的說法，網傳內容無官方來源，與事實嚴重不符，一切行業監管動態與執法舉措以主管部門官方正式信息為準。
相關部門召集多家豬企及行業專家開會 交流國內生豬生產、流通消費及進出口情況
記者從多位知情人士處獲悉，相關部門將于5月11日召集多家豬企及協會、專家召開座談會，交流當前國內生豬生產和豬肉流通消費、進出口情況，分析我國豬周期變化形勢、面臨的風險挑戰及下一步演變趨勢。
我國第四代自主超導量子計算機“本源悟空-180”上線
記者9日從安徽省量子計算芯片重點實驗室獲悉，搭載單核180個計算比特自主超導量子芯片的“本源悟空-180”量子計算機已上線運行，今日起開始接收全球量子計算任務。第四代自主超導量子計算機“本源悟空-180”主要技術參數為：搭載單核180個計算比特超導量子芯片，在單芯片架構上實現百比特級量子計算，具備180個可直接投入實際運算的計算量子比特，單比特邏輯門保真度99.9%，雙比特邏輯門保真度99%，讀取保真度99%，另有251個耦合量子比特。
我國首臺雙核原子量子計算機研制成功
由中國科學院牽頭，聯合武漢大學、華中科技大學和武漢量子技術研究院等團隊聯合研發的國內首臺雙核原子量子計算機日前正式發布，這臺量子計算機首次將量子處理器從“單核”升級為“雙核”，為我國高端算力自主化提供了關鍵支撐。
公司聚焦
]article_adlist-->AI巨頭傳出新消息！DeepSeek計劃融資500億元
AI巨頭，傳出新消息！據最新消息，DeepSeek計劃融資500億元，有望創下中國AI企業史上最大單筆融資紀錄。包含募資額在內，DeepSeek整體估值或將突破3500億元。另有消息稱，DeepSeek計劃在6月推出V4模型的迭代版本V4.1。
大股東白宮牽線搭橋 英特爾、蘋果據傳達成芯片制造初步協議
北京時間周六凌晨，美國半導體公司英特爾突然異動狂漲。消息面上，有報道稱英特爾已經與蘋果公司達成芯片制造初步協議。截至收盤，英特爾漲幅達到13.96%，市值達到6278億美元。公司股價4月至今翻了足足3倍，在全球上市公司市值榜升至第19位。
員工人均獎金達610萬人民幣？SK海力士回應
多家存儲廠商最新季度業績迅猛增長，有關存儲企業提升薪資待遇的消息也在社交媒體上瘋傳。近日有消息稱，SK海力士（000660.KS）韓國員工人均獎金將達610萬人民幣。該消息源于國際投行麥格理證券的預測。該投行認為，若SK海力士2027年營業利潤達到447萬億韓元，按營業利潤的10%和去年年末約3.5萬名員工總數簡單計算，分紅總規模將達到約44.7萬億韓元，人均可發放獎金約12.9億韓元，接近610萬人民幣。
公司消息
]article_adlist-->極氪否認被約談
金螳螂：中標約2.32億元項目
中核科技：在手核電訂單約25億
博思軟件：主營業務未涉及算力
中金嶺南在韶關成立有色礦業公司
漢威科技等成立機器人公司 含多項AI業務
力合科技成立生物科技公司 含物聯網業務
宇環數控：不生產航空航天產品的零部件
博雅生物：暫無籌劃及推進中的定增計劃
亞康股份成立科技新公司 含云計算相關業務
精工國際全面承建沙特吉達塔主體鋼結構工程
中國移動發布全國一體化算力網技術創新體系
特發服務中標嗶哩嗶哩濱江總部物業服務項目
昊華科技成立置業公司 含房地產開發經營業務
三只松鼠：將合理調整對非洲的原材料采購比例
日聯科技成立智測科技公司 注冊資本1.5億元
蘇文電能在成都成立科技公司 含智能機器人業務
光弘科技：具備液冷相關產品制造與配套技術能力
柯君醫藥完成超3億元人民幣C輪融資 沃森生物領投
海信家電與天瑞重工成立合資公司 擬拓展磁懸浮產業
航天電器：未直接與Deepseek公司發生業務往來
冰輪環境：擬收購煙臺銘祥控股權以增強產業協同
寧波東力：預計精密傳動產品合作訂單從Q3開始放量
萬科將調整“23萬科MTN002”中票本息兌付安排
長電科技：一季度產能利用率超過80% 產能供不應求
英特爾與蘋果據悉達成初步協議 將為后者設備制造芯片
中科曙光攜手中科星圖等百余機構共建“太空云”生態
協鑫能科：目前階段公司算力相關收入占總營收比重較低
中微公司旗下半導體設備公司增資至10億元 增幅達900%
巨輪智能RV減速器銷售收入占比較小 對公司業績影響有限
紫金礦業擬推15億元員工持股計劃 受讓價為19.36元/股
英科醫療：擬使用不超180億閑置自有資金進行委托理財
偉測科技：擬發行不超20億元可轉債用于總部基地等項目
中國移動邱寶華：未來3-5年將投入百億級Token生態資源
漢邦高科：子公司簽訂27.83億元高性能GPU設備采購及集
興通股份：和海創投、日盈投資擬合計減持公司不超3%股份
山西山煤國際河曲露天煤業順利完成全國萬兆工廠試點任務成維保服務合同 占公司2025年經審計營業收入的1515.13%
復星醫藥：控股子公司藥品HLX05-N獲美國FDA批準臨床試驗
泰坦股份：高端電子布噴氣織機尚處于研發階段 未形成任何銷售收入
通鼎互聯：海南康寧僅作為公司的光棒供應商 不存在其他合作模式
*ST華幸：董事長及核心管理層擬500萬元—600萬元增持公司股份
人均150元起 五糧液新店賣咖啡、川菜、燒烤 特調和美咖啡68元/杯
博杰股份公司光耦合設備尚處于方案設計和實驗室研發階段
中瓷電子：一季度毛利率下降受產品結構調整及材料價格上漲影響
振華科技：公司光電耦合器系列產品在光通信、光模塊等領域已實現應用
洋河股份聲明：歡迎監督批評 對惡意詆毀、抹黑侵權行為依法追責
萬科將對高管調薪：強化業績聯動與風險追索 “年終獎”變績效薪酬 且占比不低于50%
菲利華：石英電子布項目仍處于客戶端小批量測試及終端客戶認證階段
東土科技等在湖北成立智能機器人產業發展公司 注冊資本3.5億
富奧股份：相關新興業務目前整體仍處于市場開拓及產品導入階段
長電科技：2026年固定資產投資預算約100億元 重點布局先進封裝產線等
曉程科技：公司已關注加納采礦本土化相關新規 現階段對生產經營無重大不利影響
曉程科技：一季度黃金產量減少 主要是設備檢修和維護造成產量下降
康佳集團股份有限公司其他業務管理部副總經理楊賽清接受紀律審查和監察調查
信維通信60億定增21日過會深交所再融資改革跑出“加速度”
興通股份：和海創投、日盈投資擬合計減持公司不超3%股份
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責任編輯：劉生傲
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